原標題：資管新規正式實施近兩個月，記者探訪理財市場變化—— 銀行理財產品“失意” 定期存款和銀保產品“受寵”

半島全媒體記者  文鴻飛

2022年1月1日,資管新規“過渡期”正式終結,資管新規元年正式開啟,銀行理財邁入全面凈值化時代。資管新規正式實施近兩個月來,市面上的銀行理財產品以及相關營銷政策出現了哪些變化?市民接受度和認可度又如何?近日,記者進行了相關調查采訪。

記者探訪:

銀行熱推定期存款和銀保產品

理財產品不再保本保收益

資管新規正式實施后,想買保本保收益的理財產品有哪些可推薦?想買收益高又相對安全的理財產品又有哪些可推薦?理財經理根據客戶風險承受能力會有哪些推薦?2月19日下午和2月21日中午,記者分別到招商銀行、交通銀行和工商銀行三家銀行在南京路上的網點進行了探訪。

探訪時,針對記者“想買保本保收益的理財產品有哪些可推薦?”的問題,上述銀行的工作人員皆表示,資管新規正式實施后,能保本保收益的只有定期存款和特定銀保產品。不同的是,各行的定期存款利率稍有差異,各行推薦的銀保產品也略有差異。具體來看,招商銀行5000元存定期的話,一年期、兩年期和三年期的年利息分別是2.1%、2.75%和3.45%；5萬元存定期的話,一年期、兩年期和三年期的年利率分別是2.15%、2.85%和3.5%。另外,30萬元起存的大額存單,三年期的預期收益率為3.55%。交通銀行1萬元到5萬元(不含)一年期、兩年期、三年期的年利率分別是1.95%、2.55%和3.25%,5萬元以上(含)一年期、兩年期和三年期的年利息分別是2.25%、2.85%和3.50%。至于推薦的保險產品,三個銀行也略有不同,招商銀行的工作人員推薦的是其代銷的年金險產品,交通銀行推薦的是交銀理財的增額終身壽險,工商銀行的工作人員則只是模糊表示,年金險、增額終身壽險都可以。

針對記者“想買收益高又相對安全的理財產品有哪些可推薦?”的問題,招商銀行的工作人員遞給了記者一張產品清單并告訴記者,風險等級為R1、R2和R3的產品都屬于中低風險的產品。但當記者拿著該產品清單進一步確認,清單上風險等級為R1、R2和R3的產品是否都是收益比較高又安全的產品時,該工作人員急忙改口說,“這不能保證,只是說它們的收益和安全性相對較高”,她告訴記者,如果記者擔心將來會虧損,那就選定期存款和年金險。交通銀行和工商銀行的工作人員針對記者的這個問題,皆沒有進行相關產品的推薦。其中交通銀行的工作人員只是表示可以買理財產品。工商銀行的工作人員則表示,收益、安全和流動性三者是不可兼得的,只能盡可能地兼顧,買什么理財產品都可能破凈,現在市面上已經出現了破凈的理財產品。

總之,在產品推薦方面,據記者觀察,理財經理主要根據客戶的年齡、風險偏好和投資時間等要素推薦產品。如果客戶較年輕,有一定風險承受能力,理財經理會推薦收益高但風險也相對高的產品；而如果客戶年紀比較大,又是中低風險偏好者,則會推薦穩健型理財產品。對于年金險、終身壽險等銀保產品在銀行被熱推原因,則是該類產品在當前大環境下,既可以鎖定長期收益又在合同中寫明了“復利可達3.5%”。

消費者:

短期理財產品變少了

收益如何有點看不明白

面對資管新規正式實施后的銀行理財產品,消費者的直觀感受是怎樣的?其接受度又如何呢?“怎么現在可以買的理財產品這么少?”市民林女士有多年購買銀行理財產品的經驗,她表示自己以前經常買期限在一兩個月的理財產品,這些產品收益不錯、時間短、資金流動性也比較強。現在她打算再買短期理財產品,卻發現這類產品變少了。無獨有偶,市民藏女士也向記者反映,資管新規正式實施后,銀行的理財產品變少了。“以前進入手機APP頁面,打開理財產品菜單欄的話,顯示正在賣的產品翻五六頁都翻不完,即將發售的也不少,現在感覺明顯變少了。”她告訴記者。記者經實地探訪和登錄手機APP發現,如今銀行發行的理財產品數量減少不少。

市民李先生遇到的困惑則是看不懂自己的收益狀況。他告訴記者,他年前在一家銀行選購了10萬元的固收+產品。此后,他便不時查看收益狀況,結果發現,有幾天顯示是紅色的,結果沒幾天又變成了綠色的,賺的又虧進去了。“漲漲跌跌忽紅忽綠的,不知道它為什么漲又為什么跌了。”李先生說,“不到最后期限把它贖回,都不知道自己到底是賺了還是賠了,更不知道自己賺了多少賠了多少。”

至于消費者對凈值型理財產品的接受程度,一國有大行的理財經理表示,消費者對凈值型產品最擔心的問題是,不承諾保本之后可能會造成較大本金虧損,但經過近幾年的收益對比發現,凈值型產品的收益率普遍能夠達到年化3%左右,甚至有的更高,流動性也非常好,所以接受度還是挺高的。不過該理財經理告訴記者,普通市民已經接受剛性兌付不存在這一事實,他們還是更青睞中低風險的理財產品。“目前存定期存款和選擇大額存單的客戶比較多,年金險、增額終身壽險等也比較受歡迎。”他說。

至于為什么市面上的理財產品尤其是中短期的理財產品變少了?青鸞資產董事長馬曉昕告訴記者,是因為根據監管要求,凈值化運作的理財產品應做到資金端和資產端的期限匹配,而拉長理財產品的投資期限可以實現“以期限換收益”。

調查數據:

理財產品收益率回落

固收類產品凈值增長率上升

全面凈值化時代,銀行理財產品的收益是最受關注的了。普益標準1月發布的理財報告顯示,全國銀行理財產品平均收益在2018年初達到峰值后一路下滑,截至2021年12月,理財產品收益平均水平已跌至3.40%,收益率回落至近6年來最低區域范圍內。Wind數據顯示,截至今年2月15日,市場29234只理財產品中,有628只破凈,占比2.15%；有3537只最新一期凈值增長率為負,占比12.10%。2022年以來,截至2月17日最新一期單位凈值增長率為負的理財產品達3600余只,其中累計單位凈值小于1的就有542只。南財理財通數據則顯示,近三個月,銀行理財公司發行的固收類產品凈值增長率穩定上升,最新數據顯示,2月7日至17日的增長率為0.27%。

資管新規實施后,什么類型的理財產品占據市場主導地位呢?據普益標準數據,2022年1月共新發3137款銀行理財產品,產品發行量環比減少1280款,其中凈值型產品新發2942款,占比達93.78%。從產品類型來看,固收類產品仍是主力,占比達92.48%,其封閉式凈值型產品的平均業績比較基準為4.16%,環比下跌0.03個百分點。

業內人士:

理財子公司將火熱擴容

理財產品會更加細分

資管新規正式實施后,銀行理財業將呈現哪些發展趨勢?在產品體系方面,哪些理財產品會成為主流?青鸞資產董事長馬曉昕認為,首先理財子公司將火熱擴容。“根據資管新規,理財公司成了銀行理財產品的主要發行機構,雖然中大型銀行已基本完成理財子公司的布局,但一些中小銀行想在這塊業務上有所作為,肯定會爭取成立理財子公司,所以今年理財公司將繼續擴容。”其次,他認為未來的理財產品會更加細分。“現在有老人專屬的養老理財產品了,將來說不定會有針對中年人和孩子的理財產品,或者針對某個職業的產品,總之,產品會越來越細分,越來越類似于量身定制。”馬曉昕說。對于2022年銀行理財市場在產品端的變化,平安理財首席量化投資官唐滬軍在接受媒體采訪時曾表示,主題型理財產品將增加。近年來,隨著養老、低碳等概念的普及,以主題概念、主題行業等為主打的理財產品逐步涌現,特別是在服務“雙碳”的大背景下,市場上關于ESG相關理財產品的發行數量及規模持續攀升。

馬曉昕告訴記者,資管新規正式實施后,銀行將回歸本業,將更專注于練內功。同時,根據監管要求,中小型銀行或將嚴控現有理財業務規模,但理財子公司成立門檻又較高,中小銀行將面臨較大壓力。

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