7月29日，銀保監(jiān)會(huì)和人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），啟動(dòng)特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)。

(相關(guān)資料圖)

《通知》明確，自2022年11月20日起，由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島市開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。試點(diǎn)階段，單家試點(diǎn)銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。

對(duì)此，中國(guó)銀行研究院研究員杜陽(yáng)表示，四大行作為我國(guó)銀行體系的“排頭兵”，在客戶資源、產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)管控等方面具有一定優(yōu)勢(shì)。選取合肥、廣州、成都、西安和青島5個(gè)城市作為首批試點(diǎn)，有利于兼顧各地區(qū)老齡群體的差異化金融需求，體現(xiàn)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的普惠屬性。

“特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)是基于我國(guó)公眾儲(chǔ)蓄偏好而創(chuàng)新的產(chǎn)品，有助于進(jìn)一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，與養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金產(chǎn)品等形成補(bǔ)充。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，此次試點(diǎn)由四家大型銀行在5個(gè)城市開展試點(diǎn)，后續(xù)應(yīng)盡快總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，適時(shí)增加試點(diǎn)產(chǎn)品規(guī)模和試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍，以更好地滿足公眾對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的需求。

產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款掛牌利率

早在去年10月份，銀保監(jiān)會(huì)就在國(guó)新辦舉行的發(fā)布會(huì)上預(yù)告“正在研究推動(dòng)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)”，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。此次《通知》不僅劃定了特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)機(jī)構(gòu)和城市范圍，還明確了相關(guān)產(chǎn)品類型、利率以及儲(chǔ)戶在單家試點(diǎn)銀行存款本金上限。

《通知》明確，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。儲(chǔ)戶在單家試點(diǎn)銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品存款本金上限為50萬(wàn)元。

從產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)看，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品與銀行儲(chǔ)蓄存款有相似之處，但期限更長(zhǎng)，產(chǎn)品利率也相對(duì)更高。“特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)本質(zhì)上還是一種銀行儲(chǔ)蓄存款，兼顧普惠性和養(yǎng)老性，產(chǎn)品期限長(zhǎng)、收益穩(wěn)定、本息有保障，可滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好居民的養(yǎng)老需求。”銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人此前指出。

談及該產(chǎn)品適合的投資者類型，董希淼表示，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品期限較長(zhǎng)，為5至20年不等，利率較為適中，能夠滿足居民長(zhǎng)期養(yǎng)老需求，比較適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、對(duì)流動(dòng)性要求不高、追求固定收益的客戶群體。

“和普通存款相比，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄期限更長(zhǎng)、利率更高；和理財(cái)相比，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄屬于存款，本息有保障，對(duì)于有積累養(yǎng)老資產(chǎn)需求的中青年群體有較大吸引力。”郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示。

對(duì)此，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)也談到，人民群眾養(yǎng)老需求呈現(xiàn)多元化特征，這就意味著養(yǎng)老金融產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)和收益上必然要存在差異性。特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品顯然更適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的客戶群體。該產(chǎn)品的另一潛在優(yōu)勢(shì)在于，如果通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金購(gòu)買，可以享受國(guó)家稅收優(yōu)惠政策。“若考慮稅收優(yōu)惠因素，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的利率將明顯高于儲(chǔ)蓄存款。”曾剛表示。

據(jù)悉，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購(gòu)買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。個(gè)人參加個(gè)人養(yǎng)老金制度最直接的好處，就是可以享受國(guó)家稅收優(yōu)惠政策。

市場(chǎng)期待更為豐富的產(chǎn)品類型

《通知》要求試點(diǎn)銀行做好產(chǎn)品設(shè)計(jì)、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理和消費(fèi)者保護(hù)等工作，保障特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行。其中，要充分發(fā)揮商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，推出符合長(zhǎng)期養(yǎng)老需求、充分體現(xiàn)養(yǎng)老功能的特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，推動(dòng)特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，滿足人民群眾差異化養(yǎng)老金融需求。

對(duì)此，杜陽(yáng)表示，試點(diǎn)銀行應(yīng)抓住機(jī)遇，充分發(fā)揮試點(diǎn)銀行在客戶、渠道、資金、技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)，在對(duì)老齡群體進(jìn)行精準(zhǔn)畫像的基礎(chǔ)上，突出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的養(yǎng)老屬性。同時(shí)，做好養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立注重長(zhǎng)期收益與風(fēng)險(xiǎn)考量的產(chǎn)品體系，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)富積累、收入現(xiàn)金流等特征，形成差異化、系統(tǒng)化產(chǎn)品組合，進(jìn)一步強(qiáng)化養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品穩(wěn)健性、長(zhǎng)期性以及普惠性特點(diǎn)。

在采訪中，業(yè)內(nèi)人士普遍期待商業(yè)銀行后續(xù)能在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，針對(duì)不同需求的投資者創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)。董希淼表示，下一步，應(yīng)該進(jìn)一步豐富養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)，還可以采取一些流動(dòng)性管理措施，如為生病儲(chǔ)戶提供部分提前支取及存單質(zhì)押等服務(wù)。另外，財(cái)政、稅務(wù)及金融管理部門應(yīng)在財(cái)政稅收、產(chǎn)品準(zhǔn)入等方面采取更多的支持政策，以鼓勵(lì)更多投資者通過(guò)投資養(yǎng)老金融產(chǎn)品更好地滿足養(yǎng)老需求。

銀保監(jiān)會(huì)方面表示，下一步，銀保監(jiān)會(huì)和人民銀行將密切跟蹤特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)情況，加強(qiáng)監(jiān)督管理，確保試點(diǎn)安全穩(wěn)健開展，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。同時(shí)，及時(shí)總結(jié)評(píng)估試點(diǎn)情況，適時(shí)研究推廣試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)商業(yè)銀行更好服務(wù)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)。

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